顶点财经：聚焦半年报，拥抱产业牛！

2022-06-28 16:21:31 作者：来源：

　　产业牛逻辑正在被市场持续兑现，上证正在强势上攻3500点，产业崛起主线与小盘成长风格均得到市场验证。顶点财经柯友浪进一步指出，当下的重点是从半年报中挖掘潜在的投资线索。

　　顶点财经柯友浪指出，中报季股价上攻的动力是Q2单季业绩高增。

　　具体来说，中报与股价之间如下四点关系值得投资者牢记：

　　①行业间比较：高增长行业股价表现更好。同样是年中贡献较大利润的行业中，Q2业绩增速越高，7-8月股价表现越好;

　　②行业自身趋势：Q2业绩较前期改善，并不一定收获好股价。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)指出，与历史对比，行业自身盈利较前期环比改善幅度高，并不对股价构成提振;

　　③中报季更看重净利润增速，而非ROE。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)发现，就ROE而言，无论是其绝对水平、还是改善趋势，与中报季股价表现基本无关。

　　④关注风险：Q2盈利增速较前期相对平稳，并非中报季股价“保护伞”。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)观察到，Q2单季盈利增速平稳的样本中报季股价表现都较整体更差，具体表现为跌幅更大、下跌个股占比更高。

　　通过自下而上的选股，结合中报业绩前瞻，柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)建议重点关注如下部分标的：

　　(1)有研新材(600206)

　　公司 2022Q1 实现归母净利润 1.04 亿元，同比增长 69.2%，创造历史单季最高利润，柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)预计靶材贡献约50%。在晶圆厂高速扩产、材料端国产化率提升和高端铜钴靶材渗透率提升的背景下，公司作为国内半导体铜钴靶材的龙头企业，大幅扩产下料进入“1 到 10”的快速增长期。

　　(2)旭升股份(603305)

　　公司深度配套特斯拉，有望受益于特斯拉的全球扩张和快速放量;同时客户不断拓展，且当前高压铸造、铸锻和挤压三大工艺布局基本成型，柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为公司将通过特斯拉、采埃孚等核心客户实现新产品、新项目不断落地。

　　(3)亚钾国际(000893)

　　公司 2022Q1 业绩大增，主因主营业务钾肥高景气及公司新增 75 万吨产能放量带来的量利齐升。公司目前正积极推进 179 矿的并购，柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)看好公司未来钾肥产能的持续扩张。22Q2钾肥涨价持续，公司业绩有望环比高速增长。

　　(4)三角防务(300775)

　　布局军机、航空发动机等高景气赛道的国内特种合金大型整体模锻件主供应商，产品批量供货新一代战斗机、运输机、直升机、航发等先进武器装备。三角防务拥有全球最大的400MN单缸精密模锻液压机和一套模锻件生产线，并建成航空发动机盘环件生产线、理化检测中心、机械加工中心。主要产品包括大型飞机、战斗机机身结构件，起落架系统结构件，直升机结构件，发动机和燃气轮机盘类件等。

　　2021年公司实现营收11.72亿元，同比+90.67%，归母净利润4.12亿元，同比+101.7%，2022Q1延续高增长态势，柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)预计“十四五”期间公司有望获得超过行业的增长速度。

　　(5)广联达(002410)

　　施工业务收入加速趋势，在 2020-2021 年披露的累计用户、累计项目已经得验证。预计 ASP(Average Sales Price，平均销售价格)先低后高，公司 2016-2017 年 BIM 的单项目目标是 5 万元，2020 年单项目目标是 10 万元。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为这说明公司也认同 ASP 先降低、再提高的路径。

　　截至 2021年底，数字施工项目级产品累计服务项目数突破 5.5 万个，累计服务客户超过 5000 家;2021 年当年新增项目数 1.6 万个，新增客户 1600 家。

　　柯友浪(执业编号：A0380621090002)简介：

　　顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。

　　【免责声明】本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。股市有风险，入市需谨慎。